燕麦科技盈利深"V"型不稳定 实际控制人控股70%

3月24日，科创板上市委公布2020年第12次审议会议公告，将于4月2日审议深圳市燕麦科技股份有限公司(以下简称“燕麦科技”)的首发申请。燕麦科技主要从事自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售，为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案，其测试设备目前主要应用于柔性线路板测试领域。

报告期内，燕麦科技整体盈利水平并不稳定，总体呈深“V”型波动。2016年、2017年、2018年和2019年1-9月，燕麦科技实现归属于母公司所有者的净利润分别为9234.02万元、3078.63万元、6616.40万元和6117.61万元。2017年和2018年，燕麦科技营业收入同比分别增长8.37%和0.68%，归属于母公司所有者的净利润同比增长-66.66%和114.91%。

2017年，燕麦科技现金流呈净流出状态，销售商品、提供劳务收到的现金也不及同期营业收入。报告期内，燕麦科技实现营业收入分别为2.34亿元、2.42亿元、2.44亿元和1.81亿元;销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.85亿元、1.95亿元、2.89亿元和2.34亿元。

数据显示，报告期内，燕麦科技经营活动产生的现金流量净额分别为1.10亿元、-963.42万元、5550.56万元和7654.07万元。

报告期内，燕麦科技主营业务毛利率分别为69.56%、58.10%、59.40%和60.17%，综合毛利率分别为66.35%、55.02%、59.40%、60.17%。

燕麦科技的主营业务毛利主要由自动化测试设备贡献，其贡献的毛利占比分别为81.49%、86.29%、89.78%、79.10%。报告期内，自动化测试设备的毛利率分别为71.10%、58.34%、60.09%和59.41%。这一主要利润来源产品，在2016年经历了高毛利率后，此后两年及一期毛利率始终维持在60%左右，较2016年毛利率低逾10余个百分点。

燕麦科技称，尽管公司目前毛利率仍处于较高水平，但未来随着同行业竞争对手数量的增多及规模的扩大，市场竞争将日趋激烈，行业的供求关系将可能发生变化，导致行业整体毛利率水平存在下降的风险。

与此同时，燕麦科技还面临着客户集中度较高的风险。报告期内，燕麦科技对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为88.01%、84.24%、85.88%、92.03%。

不仅如此，燕麦科技的主营收入还主要集中于以苹果为主的消费电子领域。报告期内该公司最终用于检测苹果公司产品FPC的测试设备营收占当期营业收入的比例分别达到 85.73%、89.74%、89.79%、79.02%;直接来源于苹果公司及其指定的采购订单所对应的销售收入占比分别为45.90%、49.72%、41.31%、27.91%。

报告期内，苹果公司对燕麦科技的直接及指定采购金额合计分别为1.03亿元、1.20亿元、1.01亿元、5054.96万元，其中最近一年一期的采购金额呈下降趋势。

值得一提的事，2018年苹果公司因需求变更取消订单，燕麦科技将与之相关的库存商品全额计提跌价准备291.63万元。

从资产结构来看，截至2019年三季度末，燕麦科技资产总额5.23亿元，资产负债率仅为9.00%。其中，该公司货币资金达到2.89亿元，整体偿债能力较强。在资金较为充裕的情况下，燕麦科技仍计划募集资金1.3亿元用于补充营运资金。

另据中国经济网记者统计，过去三年及一期，燕麦科技共完成分红5次，累计分红金额达1.04亿元。

此外，2017年和2018年，燕麦科技还被监管部门行政处罚两次。

2017年5月16月，深圳市南山区人力资源局核发深(南)劳监罚[2017]016号《劳动人事监察行政处罚决定书》，因燕麦科技2017年2月份延长文艳军等21名劳动者工作时间超过36个小时，超过部分合计271小时，对燕麦科技处以警告并对超时加班的违法行为按每人100元的标准给予罚款2100元。

2016年11月30日，深圳市南山区国家税务局核发深国税南简罚(2016)80951号《税务行政处罚决定书(简易)》，因燕麦科技丢失已开具增值税专用发票1份，对燕麦科技处以200元罚款。

对上述问题，中国经济网记者发送邮件至燕麦科技董秘办，截至发稿未收到回复。

实际控制人控股70%

燕麦科技前身为深圳市燕麦科技开发有限公司，成立于2012年3月12日。2016年2月17日，燕麦有限召开股东会并作出决议，同意有限公司变更设立为股份有限公司。

燕麦科技主要从事自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售，为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案。燕麦科技的测试设备目前主要应用于柔性线路板测试领域。

2019年9月27日，燕麦科技在上交所网站披露招股说明书，拟于上交所科创板上市，保荐机构为华泰联合证券有限公司，审计机构为天健会计师事务所。

燕麦科技选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十二条，“(一)预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。

燕麦科技本次公开发行股票3587万股，公开发行股份数量不低于本次发行后总股本25%，发行后总股本不超过1.43亿股。其拟募集资金5.38亿元，扣除发行费用后的实际募集资金净额拟用于建设自动化测试设备及配套建设项目、研发中心建设项目和补充运营资金。

燕麦科技的控股股东为刘燕;实际控制人为刘燕、张国峰，二人系夫妻关系。

本次发行前，刘燕直接持有燕麦科技61.8240%的股份，张国峰通过深圳市麦其芃投资企业(有限合伙)和宁波麦利粟投资管理合伙企业(有限合伙)控制燕麦科技4.6464%的股份，刘燕与张国峰通过宁波素绚投资管理企业(有限合伙)控制公司3.5536%的股份;刘燕与张国峰合计控制燕麦科技70.0240 %的股份。

刘燕，女，1972年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士学历。1993年7月至1995年8月，任三江航天集团总体研究所助理工程师。1997年9月至2006年7月，历任中兴通讯股份有限公司开发经理、项目经理。2006年8月至2007年7月，任深圳市名通科技股份有限公司研发工程师。2007年8月至2012年2月任深圳市大路科技有限公司技术总监。2012年3月至2016年3月，创立燕麦有限并担任执行董事、总经理。2016年3月至2017年7月任燕麦科技董事长、总经理。2017年7月至今，任燕麦科技董事长。

张国峰，男，1973年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士学历。1997年8月至1999年9月在中兴通讯股份有限公司担任研发及售后工程师。1999年9月至2000年10月在深圳市伟令达信息技术有限公司担任研发工程师。2000年10月至2002年12月在深圳市中兴集成电路设计有限责任公司担任市场部经理。2003年1月至2004年10月在网泰金安信息技术有限公司担任研发经理。2004年11月至2016年2月在深圳市大路科技有限公司担任执行董事兼总经理。2012年3月至2016年3月，任燕麦科技产品经理。2016年3月至2017年7月，任公司副总经理、董事。2017年7月至今，任燕麦科技总经理、董事。

社保基金、歌斐资产间接持股

2017年9月，燕麦科技进行增资，共有3家机构和1名自然人参与。

其中，青岛华芯创原创业投资中心(有限合伙)(下称“华芯创原”)、北京君联慧诚股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“君联慧诚”)、深圳市汉志投资有限公司(下称“汉志投资”)和范琦分别投资了约1375万元、1375万元、1250万元和6002万元。

投资完成后，上述四名投资方分别持股1.10%、1.10%、1.00%和4.80%，以此计算，燕麦科技当时的估值为12.50亿元。增资完成后，华芯创原和君联慧诚分别再次斥资2376万元和3376万元受让燕麦科技数位原股东的部分股份，合计分别为1.9%和2.7%，该次股份转让交易燕麦科技的估值与前次增资相同，同为12.50亿元。

截至本次IPO申请前，燕麦科技共有12大股东，自然人股东和机构股东各半。

在6家机构股东中，素绚投资、麦利粟投资、麦其芃投资为燕麦科技董监高、员工持股企业，分别持有燕麦科技股份3.55%、2.58%和2.06%，而君联慧诚、华芯创原和汉志投资则为财务投资机构，分别持股3.80%、3.00%和1.00%。

天眼查显示，君联慧诚前三大股东分别为全国社会保障基金理事会、西藏东方企慧投资有限公司(下称“东方企慧”)和中国科学院控股有限公司，这三家机构分别持有君联慧诚股权33.33%、22.22%和6.67%。

其中，东方企慧由融科物业投资有限公司(下称“融科物业”)和联想投资有限公司分别持股98.33%和1.67%，融科物业由联想控股股份有限公司和联想投资有限公司分别持股75%和25%。

华芯创原背后则出现了今年7月踩雷承兴国际的歌斐资产的身影。

另据企查查，上海沛斐投资中心(有限合伙)持有华芯创原28.7%股权，前者大股东为芜湖歌斐资产管理有限公司，其由歌斐资产管理有限公司(下称“歌斐资产”)100%控股，而上海诺亚投资管理有限公司(下称“诺亚投资”)100%控股歌斐资产，汪静波持有诺亚投资46%股份。

上一页 1 2 3 下一页

　　 原标题：燕麦科技盈利深"V"型不稳定 实际控制人控股70%